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报告:保险公司信用违约风险继续扩大,原因有

时间:2020-09-29  来源:  作者:柯城新闻  点击量:  字体: 【

中新经纬客户端9月28日电 2020年9月,中国保险保障基金有限责任公司发布《中国保险业风险评估报告2020》(下称“报告”)指出,当前信用违约事件增多,保险公司面临的信用风险显著增长,赔付事件明显增加。

报告显示,2019年,保险行业坚持回归本源,业务规模增速回升,实现原保险保费收入4.26万亿元,同比增长12.17%;保险资产规模平稳增长,资产配置结构基本稳定,年末总资产20.56万亿元,较年初增长12.18%;净资产2.48万亿元,较年初增长23.09%;行业偿付能力总体充足,2019年末,纳入银保监会偿付能力监管委员会工作会议评估范围的保险公司平均综合偿付能力为247.7%。保险保障功能不断增强,为全社会提供保险金额约6470.04万亿元,赔款和给付支出12894亿元,同比增长4.85%;助力经济社会发展大局,持续加大对经济社会发展重点领域和薄弱环节的支持力度。市场主体稳步增长,消费者权益保护力度持续加强。2019年中国保险消费者信心指数为72.1,显示保险消费者信心持续保持乐观态度。

图片来源:微信号“保险保障基金”

报告系统分析重点领域、关键环节的主要风险点,持续关注传统风险问题,重视新兴风险暴露,将过去一年乃至当前我国保险业面临的主要风险和挑战归纳为七个方面从保险风险方面看,多险种承保风险加大。一是健康险业务赔付支出走高。2019年,健康险业务赔付支出2,351亿元,同比增长34.78%,主要由于医疗险和重疾险赔付大幅增长。二是人口预期寿命延长,长寿风险不断积聚。三是意外伤害险手续费持续处于高位。四是养殖保险赔付率攀高。受非洲猪瘟疫情等因素影响,2019年生猪养殖保险赔款支出144亿元,简单赔付率127%,赔付率出现阶段性同比大幅攀升。由于非洲猪瘟疫情影响具有延续性,预计2020年养殖险赔付情况仍不乐观。

从市场风险方面看,利率风险和权益风险隐现。报告指出,“资产荒”现象仍在延续,保险资金中长期配置压力有所加大,再投资风险有所增加。低利率环境下保险公司利差损风险增大。部分公司对利差损风险认识不够充分,需关注这些公司万能险产品带来的“软性”利差损,防范调节机制失灵。2019年,股票市场回升,多数公司主动加大了股票的配置比例。保险行业投资股票财务收益率和综合收益率均同比大幅上升,但仍有近两成公司投资股票亏损。配置股票比例较高且收益率较低的公司面临较大的权益价格波动风险。2020年,新冠肺炎疫情在世界各国相继爆发,全球资本市场强力震荡,保险资金运用收益的波动与减值压力增加。

从信用风险方面看,信用违约风险继续扩大。报告指出,在经济转型、去杠杆和打破刚性兑付的背景下,保险资金运用面临的信用环境严峻。2019年,债券违约继续维持高位,违约存在主体分层明显、违约原因多样化的特点。2020年,信用债偿债压力较大。在信用风险逐步释放的背景下,保险资金配置固定收益类资产面临的信用风险加大,叠加地方政府债务风险攀升,保险公司持仓债券及非标产品的信用风险可能进一步暴露。随着行业内投资非标资产的比例不断提升,部分非标产品也隐含了信用违约风险,信用风险敞口进一步扩大。

图片来源:微信号“保险保障基金”

报告表示,近年来保证保险高速发展,其业务与经济形势密切相关。当前信用违约事件增多,保险公司面临的信用风险显著增长,赔付事件明显增加。其原因一是受到经济下行影响,个人还款能力下降,影响个人消费类信用保证保险;二是随着网贷监管政策收紧,加快了风险暴露,并将风险传导至保证保险。

从操作风险方面看,规范经营有待加强。报告指出,2019年,全国保险监管系统累计公布947张行政处罚决定书,全年共计罚款14,117.38万元,同比下降41.44%。在严监管之下,行业整体合规意识有所提升,但一些行业顽疾短时间内仍无法有效杜绝。一是车险业务违规频发,监管部门针对车险市场乱象强势出手,全年共对29个地区、141个财产险公司分支机构采取了停止商业险条款和费率的监管措施,涉及33家主体;对87个财产险机构车险违法违规行为进行行政处罚,罚款1,735万元,处理责任人126人次。二是人身险产品开发设计和管理存在不足,在产品设计、产品条款表述、产品费率厘定及精算假设、产品材料等方面存在问题,监管部门针对产品专项核查清理、产品备案中发现的主要问题先后进行3次通报,共有54家公司被点名。三是健康险投诉及纠纷高发,主要由于产品条款中的保险责任描述、除外责任描述和释义的界定不清,保险公司对健康告知提示不足、询问内容设计欠合理,销售过程中所传递的信息与消费者理解和实际情况有明显区别,互联网渠道购买流程过于简单等问题。

报告还认为:战略风险方面,险企战略转型面临多重挑战;治理风险方面,股权管理等方面仍存诸多问题;新兴风险方面,外部变革带来挑战。

报告还提到,资产负债匹配方面,专家认为,利率下行使得寿险公司的净利润与偿付能力充足率承压,再投资风险加大,资产负债错配风险增大,利差损扩大。风险贴现率和长期投资收益率均面临下调压力,而二者对内含价值影响一正一负可相互抵消,预计利率下行短期对内含价值影响有限,长期或有负面影响。可参考日本、美国等其他国家在利率下行周期采取的管控措施,并提出如下建议:一是监管加强预定利率管制;二是寿险公司负债端优化产品结构,降低负债成本;三是投资端拉长资产久期,适度提升权益资产占比,重视另类投资机会,做好资产负债匹配管理。(中新经纬APP)


 
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